Este palácio foi originalmente propriedade da família Morosini e foi comprado no início do século XVIII pelos Sagredo, uma família nobre que viveu no bairro de Santa Sofia durante séculos.
A fachada voltada para o Grande Canal é a prova da origem bizantina do edifício, que foi alterado várias vezes nos séculos seguintes.

O piso térreo original com as portas que dão para a água e o primeiro andar com as suas altas janelas em arco encavalitas sobre estreitos pilares foram concluídos no século XV pela adição do segundo andar, que tem um friso rendilhado em redor das janelas centrais envidraçadas do Portego, ou átrio central.